盘后股价庄家爆料查內爾VS奧斯坦半庄家爆料莱切斯特城VS利物浦下跌逾2%,“零售老2”Costco位置不稳?

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9月24日美股盘后,Costco公布了2020财年第4季度的事迹报告。从财报数据来看,Costco营收、净利均实现同比增长。不过,财报发布后资本市场的态度其实不满

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9月24日美股盘后,Costco公布了2020财年第4季度的事迹报告。从财报数据来看,Costco营收、净利均实现同比增长。不过,财报发布后资本市场的态度其实不满意,9月24日美股收盘3大股指集体收涨的情况下,Costco盘后股价下跌2.51%。截至美股研究社发稿,Costco每股报347美元。总市值为1532亿美元。

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今年上半年,零售巨头都有发力电商,好市多电商业务增长也是可圈可点。只是在高期待之下,好市多的这份财报仿佛未能满足投资者的大胃口。具体到这份最新的成绩单,好市多本季度哪些数据值得关注?

营收获“疫”同比增长恢复,会员增速放缓引发耽忧

Costco的营收增长较稳定,这也为Costco的股价提供了最为强大的保障。2009年至今,Costco的股价1直保持上涨走势,迄今为止涨幅达671%,与此同期纳斯达克的涨幅为370%。

本季度,Costco的营收为533.83亿美元,相较于上年同期的475亿美元,同比上涨约12.6%,与今年3季度的372.7亿美元相比,环比涨幅达43.2%。

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美股研究社通过分析这份财报发现,本季度的营收数据得以实现较大增长的缘由,在于商品净销售额的大幅增长。据财报数据显示,本季度净销售额为522.77亿美元,上年同期为464.48亿美元,同比增长12.5%。

商品净销售额的增长在相当大程度上提振了本季度的营收表现,不过,值得注意的是,商品净销售额获得较大增长,但这并不是Costco的主要盈利来源,由于其实行低毛利率经营策略,将大部份商品销售所得用来覆盖经营本钱。财报中显示:本季度商品本钱费用为464.01亿美元,与去年同期相比增长12.3%。随着商品销售额的增长,经营本钱也在增长。

以零售会员制著称的Costco,其利润的大部份来源为会员费。财报数据显示,本季度会员费为11.06亿美元,相较于上年同期的10.5亿美元,同比上升5.3%;而本季度净利润为13.89亿美元,会员费占净利润的比重为79.6%。

付费会员数的增长保持稳定,会员续签率美国、加拿大地区为91%,全球为88%,支持Costco市值的很大1部份缘由要归因于其付费会员的高黏性。但不可忽视的是,从历史同期来看,Costco的会员增速正在放缓。

与同行沃尔玛和塔吉特来看,Costco的会员增速虽仍高于沃尔玛,但是在会员总数上较之沃尔玛仍有不小的差距。另外,全美零售业市值排名第3的塔吉特的会员增速开始加速增长。美股研究社认为,对严重依赖会员收入的Costco而言,会员增速的放缓不是1个好的讯号,这恐怕也是资本市场所担心的。

电商同比增速超预期,但同行竞争已掉队

本季度,好市多电商业务增长是1大看点。财报数据显示,本季度Costco电商业务的销售额增长幅度为90.6%;从全年来看,2020财年电商业务销售额增长49.5%。

相较于Costco之前电商业务销售的表现,本季度的电商销售实现了较大幅度的增长,而这类增长态势自今年年初就已开始,表明美国仍在延续的卫生事件对Costco电商业务的刺激是较大的。目前,Costco在美国、加拿大、英国、墨西哥等国家经营电商业务,其两日达/第二天达等业务开始在美国、加拿大陆续推动。

不过,需要注意的是,卫生事件对零售业的刺激并不是仅仅惠及costco,不论是传统的大型实体零售企业,还是亚马逊、eBay等互联网电商平台,其销售额都遭到了1定程度的刺激增长。

亚马逊发布的Q2财报数据显示,销售额增长40% 至889亿美元。营收几近翻了1番,到达了58亿美元;沃尔玛的最新财报中,其电商销售额涨幅为97%,山姆会员店电子商务销售额增长了39%。

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若从全部行业来看,虽然本季度Costco的电商业务得到较大幅度的增长,但作为全美第3大零售商,其电商业务板块的发展是比较缓慢的,特别是与沃尔玛相比。据美国商务部数据,2019年第4季度,美国电商销售额到达1545亿美元,占零售总额的11.4%;而Costco线上商品销售额仅占总销售额的约5%,低于行业平均约6个百分点。

不知道大家是如何看待此次风波的呢?希望选手们都可以专注比赛,打出优秀的成绩!

而在eMarketer的调查数据中,沃尔玛的电商零售业务仅次于亚马逊和eBay,是实体零售分销商的第1名,而Costco的电商业务排名仅为第9名,与沃尔玛相差6个名次。

美股研究社认为,Costco电商业务不及同行部份缘由在其商业模式是建立在实体店的基础上,而非电子商务。Costco依赖于顾客的冲动消费,并相信顾客1旦从商品货架旁走过,就会购买更多的东西。不过随着亚马逊乃至沃尔玛电商业务的不断发展,如果Costco不抓紧布局,恐怕在以后的竞争中会落后,这也许也是投资者所担心的。

中国市场成“掘金地”,Costco能6月份的时候,主播临界在微博中开团Knight,宣称Knight和他女友长时间保持暗昧关系。否在“黄土地”站稳脚根?

中国市场凭仗庞大的体量、日趋突起的消费人群成为全球商业巨擘相继攻占的增量市场。目前在Costco散布全球的795个仓库中,亚太地区(包括日本、韩国、中国台湾地区&大陆地区)的仓库数量占全球仓库总数的比例仅为7.2%,在中国大陆地区也唯一1家门店。

本季度财报数据中,Costco净销售额从地域散布上来看,美国地区同店销售额同比增长11%;加拿大地区同比增长9.1%;国际地区同比增长16.1%。中国市场无疑将是其今后重点开辟的市场,据悉,Costco中国大陆第2家店将落地上海浦东新区,今后苏州、杭州也将陆续开店。

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Costco将眼光瞄准中国市场的缘由无2,市场研究公司eMarketer的数据显示:2019年中国的零售市场范围增长率为7.5%,到达5.636万亿美元,同期美国增长率为3.3%,到达5.529万亿美元,中国零售市场范围超出美国,成为全球范围最大零售市场。不过,啃下中国零售市场这块大蛋糕并不是易事。

截至2020年2月,沃尔玛在中国170多个城市共开设400“我和丹尼-安吉讨论过我当时告知他这是我最后的努力我会重回”阿伦说道“当时凯文-杜兰特成了自由球员他有斟酌加盟凯尔特人我对安吉说‘嘿如果你们得到凯文我肯定会再复出1次并给波士顿带来好运’”多家门店。近期,沃尔玛宣布,计划未来5⑺年在中国新增500家门店和云仓,包括沃尔玛大卖场、社区店和山姆会员店多种业态。在中国区门店数量上,Costco还远没法与其老对手沃尔玛等量齐观。

在电商业务上,沃尔玛与京东紧密合作。在沃尔玛的约400家中国门店中,有100多家还兼作京东的仓库。利用京东的电商优势可以帮助沃尔玛在中国市场的电商业务也取得1定发展。

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而Costco直至2019年才正式进入中国市场,在美国本土的电商销售差能人意,在中国市场的电商业务仍处于起步阶段。目前,Costco在中国电商业务仅是于2014年成立天猫旗舰店。与中国本土大型电商平台展开合作,也许是Costco可以效仿沃尔玛的。

除此以外,Costco还要面临中国市场的本土零售商,其中盒马也是1个典型代表。9月22日,盒马宣布旗下第1家X会员店将于10月1日将于上海营业。首家会员店的占地面积到达1.8万平方米,门店采取仓储式货架,线上线下1体化运除此以外,西卡也在微博进行了道歉。营。

相较于Costco而言,盒马更了解国人的消费需求,也更具有本地特点。从中国市场人口状结构来看,家庭范围相较于美国较小,大范围采购生活用品的需求和消费习惯还未构成,这与Costco的传统零售模式存在1定的区分。目前,国人对Costco的态度究竟是1时的新鲜,还是真实的消费需求,仍需时间和市场的两重检验。

不过,Costco在华市场也并不是毫无优势。与沃尔玛山姆会员店相比,其定位更偏向于普通收入阶层,在国内居民消费水平与美国仍存在差距的情况下,较为低廉的会员费也更容易吸引数量更多的潜伏消费者。

另外,Costco的供应链能力也是其重要的竞争优势,借此能够与供货商具有较强的议价能力,压低商品价格,用价格引流消费者。对Costco来讲,要想在中国市场走的更远,也许还是要能够入乡顺俗满足中国用户的消费需求。

本文来源:美股研究社(meigushe),转载请注明版权

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